Оценщик.ру Добавить в избранное
Сделать стартовой
 
Оценщик.ру
  Новости

События

Форум

Поиск по сайту

Контакты | Реклама
Работа
  Поиск

Вакансии

Резюме

Добавить резюме

Добавить вакансию
Оценка
  Методики

Отчеты об оценке

Обзоры, аналитика

Справочники и нормативы

Словарь оценщика

Курсы оценщиков

СРО Оценщиков
Оценка для опеки
Интерактив
  Кадастровая оценка
Интервью
Статьи
Рейтинги
Вопрос-ответ
Авторы на Оценщик.ру
Проекты Отдела оценки Росимущества

Конкурсы, тендеры
Экспертиза
 Рабочая группа по экспертизе отчетов об оценке

Рекомендуем оценочную компанию:



Статьи

Оставить комментарий | Читать комментарии

Л.Д. Ревуцкий
к.т.н., с.н.с., (доцент по специальности)
Член-корреспондент РАЕН
Внештатный эксперт
информационного агентства «ИВИС»
г. Москва

Ключевые показатели экономической мощи предприятия и уровня эффективности работы его владельца и управленческой команды

Современная наука под названием «микроэкономика», достигнутый уровень специальных знаний в этой науке, дают возможность представить читателям нижеприведенного текста своеобразную группу (систему) основных ключевых показателей экономической мощи (экономических размеров, экономического масштаба, экономической значимости, важности, весомости) каждого конкретного предприятия в народном хозяйстве государства.

Перечислю показатели этой системы:

  1. Экономическая ценность предприятия:

1.1 годовая экономическая ценность;

1.2 периодная экономическая ценность:

1.2.1 допрогнозная экономическая ценность;

1.2.2 прогнозная экономическая ценность;

1.2.3 постпрогнозная экономическая ценность;

1.3 общая экономическая ценность:

1.3.1 общая допрогнозная и прогнозная экономическая ценность;

1.3.2 общая прогнозная и постпрогнозная экономическая ценность;

1.3.3 общая (остаточная) ожидаемая экономическая ценность предприятия на дату её определения и до завершения срока его полезного использования;

1.3.4 совокупная (всеобщая, итоговая) расчётная экономическая ценность предприятия за весь установленный нормативный срок его эффективного использования.

  1. Стоимость предприятия на дату её определения:

2.1 стоимость предприятия, установленная одним из методов доходного подхода к оценке её величины;

2.2 стоимость предприятия, установленная одним из методов затратного подхода к оценке её величины;

2.3 номинальная стоимость предприятия, равная большей из двух, полученных методами доходного и затратного методологических подходов к определению её величины.

  1. Цена предприятия на дату её определения (для случаев необходимости и целесообразности установления его цены).
  2. Капитализация существующего портфеля эмитированных ценных бумаг предприятия.
  3. Курс акций предприятия:

5.1 курс обыкновенных акций;

5.2 курс привилегированных акций.

  1. Общая сумма капиталовложений в строительство и последующую модернизацию (техническое перевооружение, реконструкцию и/или расширение) предприятия (если такая модернизация имела место) с учётом амортизации этой суммы на дату её определения.
  2. Экономическая производительность труда:

7.1 экономическая производительность труда в расчёте на одного работающего (по типовому или индивидуальному проекту строительства и модернизации предприятия);

7.2 экономическая производительность труда в расчёте на одного основного производственного рабочего (по проекту строительства и модернизации предприятия).

Экономическая производительность труда на предприятии в представлении автора – это то же самое, что производительность его экономической ценности.

Из семи указанных показателей, показатель 1 является ключевым фундаментальным (его значения лежат в основе пяти других перечисленных показателей). Остальные 6 показателей – ключевые, но не фундаментальные.

В качестве основополагающих показателей экономической ценности предприятий

целесообразно одновременно использовать четыре разных показателя наиболее важных результатов их работы:

  • годовую добавленную стоимость (годовую условно-чистую продукцию);
  • годовой чистый доход (годовую сумму оплаты труда и прибыли до вычета
  • налогов, сборов и процентов – годовую чистую продукцию);
  • годовую прибыль до вычета налогов, сборов и процентов;
  • годовую чистую прибыль.

Финансовыми единицами измерения этих показателей служат миллионы (млн.) и тысячи (тыс.) денежных единиц в рублях и/или в других валютах.

По каждому перечисленному ключевому показателю в обязательном порядке необходимо систематически устанавливать и анализировать нормальное (нормативное, нормированное, нормализованное, номинальное), плановое и фактическое значения (другими словами – норму, план развития и факт), а также соответствующие информационно важные соотношения этих значений в абсолютных величинах или в процентных пунктах.

О том, что такое показатели нормы применительно к показателям предприятий, и как эти показатели определять см. монографии автора этой статьи:

- Ревуцкий Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия. – М.: Издательство «Перспектива», 1997. 128 с. Тираж 3000 экз.;

- Ревуцкий Л.Д. Производственная мощность, продуктивность и экономическая активность предприятия: оценка, управленческий учёт и контроль. – М.: Издательство «Перспектива», 2002. 240 с. Тираж 3000 экз.

У автора эти книги ещё имеются.

Отношения плановых и нормативных значений рассматриваемых показателей характеризуют уровень экономического образа мышления и профессиональной компетентности владельца (владельцев) и эффективности работы членов Наблюдательного совета (Совета директоров), а также высших непосредственных руководителей управленческой команды предприятия.

В свою очередь, отношения фактических и нормативных значений этих показателей демонстрируют уровень эффективности работы всех участников управленческой команды предприятий, включая их владельцев.

Естественно, что отношения фактических и плановых значений указанных ключевых показателей в процентных пунктах показывают проценты выполнения годовых либо иных планов развития предприятий.

Отношения фактических и нормативных значений ключевых показателей экономической мощи предприятий и отчётных фактов к фактам за предыдущий год отражают соответственно уровни экономического развития и экономического роста (экономической активности) предприятий в разные годовые или иные периоды их функционирования по назначению.

Для абсолютных и относительных значений ключевых экономических показателей предприятий свойственна переменчивость во времени: меньшая для показателей нормы и большая для показателей планов развития и факта.

В условиях развития цифровой экономики у экономических служб предприятий появится возможность создавать, вести и систематически анализировать компьютеризированную матрицу (таблицу) динамики изменений значений всех рассматриваемых ключевых показателей во времени.

Типовой фрагмент одной из возможных форм такой матрицы предложен ниже.

Наименование ключевых Годы работы предприятия

показателей экономической 1-й год 2-й год … Предпоследний год Последний год

мощи n-го предприятия

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЦЕННОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Годовая экономическая

ценность

- по добавленной стоимости:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта:

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

- по чистому доходу:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

- по прибыли до вычета налогов,

сборов и процентов:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

- по чистой прибыли:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

1.2 Периодная экономическая ценность:

1.2.1 Допрогнозная экономическая ценность:

- по добавленной стоимости:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта :

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

факт к факту за любой иной год

рассматриваемого периода

календарного времени

- по чистому доходу:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

факт к факту за любой иной год

рассматриваемого периода

календарного времени

- по прибыли до вычета налогов,

сборов и процентов:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

факт к факту за любой иной год

рассматриваемого периода

календарного времени

- по чистой прибыли:

норма

план

факт

соотношения показателей нормы,

плана и факта

план к норме

факт к норме

факт к плану

факт к факту за предыдущий

год

факт к факту за любой иной год

рассматриваемого периода

календарного времени

1.2.2 Прогнозная экономическая ценность:

1.2.3 Постпрогнозная экономическая ценность:

1.3 Общая экономическая ценность

1.3.1

1.3.2

1.3.3

1.3.4

2. Стоимость предприятия на дату её определения

В указанной матрице не все показатели экономической ценности предприятия и уровня эффективности работы его управленческой команды равнозначны (равноценны) по важности.

Реперными показателями этой матрицы являются:

  • норма годовой экономической ценности предприятия по чистому доходу (по этому показателю рассчитывают показатель нормы его стоимости);
  • отношения фактических значений всех четырёх видов годовой экономической ценности предприятия к соответствующим годовым нормам таких ценностей (по этим показателям определяют адекватные уровни экономического развития такого объекта на дату их определения);
  • отношения фактов рассматриваемых дискретных показателей экономической ценности предприятия за отчётный и предыдущий годы его работы (по этим показателям оценивают соответствующие годовые уровни экономического роста этого предприятия на дату их определения);
  • отношения фактов рассматриваемых дискретных показателей экономической ценности предприятия за отчётный и любой иной годы допрогнозного периода его работы (по этим
  • показателям оценивают соответствующие периодные уровни его экономического роста на дату их оценки);
  • отношения годовых фактов рассматриваемых дискретных показателей экономической ценности предприятия к соответствующим показателям годового плана по этим показателям характеризуют проценты выполнения установленных годовых планов его развития.

Уровни экономического развития и экономического роста предприятий определяют в процентных пунктах.

Полагаю, что до сих пор в экономической науке не придуманы, и вряд ли будут предложены в будущем, более совершенные, более прогрессивные показатели оценки эффективности работы всех звеньев управленческих команд предприятий в целом и, в частности, по их отдельным подразделениям, чем указанные выше реперные фундаментальные ключевые показатели, на основе которых можно рассчитать значения и других ключевых показателей экономической мощи предприятий народного хозяйства страны и других стран мира.

Представленный в начале статьи список из семи ключевых показателей экономической мощи предприятий, по требованию аналитиков, если оно будет, может быть дополнен ещё двумя показателями:

  • объём производства валовой продукции (норма, план, факт с соответствующими соотношениями);
  • объём производства товарной продукции (норма, план, факт с соответствующими соотношениями).

Есть основания предполагать, что в недалёком будущем может появиться статья, в которой будет представлена группа (система) основных ключевых показателей социальной важности экономически значимых средних, крупных и крупнейших предприятий, а также их разнообразных по формам собственности и принципам управления объединений в народном хозяйстве России.

После соответствующего объединения групп ключевых показателей экономической и социальной значимости предприятий появится более совершенная система ключевых социально-экономических показателей их народнохозяйственной мощи.

В конечном итоге станет возможной разработка самых разнообразных информационно важных рейтингов, в частности, бюджетообразующих предприятий России (и других государств мира).

Например:

- рейтинг предприятий-гигантов страны по экономической мощи;

- рейтинг таких предприятий страны по социальной важности для народного хозяйства России;

- рейтинг подобных предприятий России по социально-экономической мощи;

- рейтинг предприятий-гигантов России по уровню экономического развития и действительной эффективности работы их управленческих команд.

Кроме того, появятся возможности инвентаризации и классификации экономически значимых предприятий страны по размерам их ценности и стоимости, а также по эффективности управления этими предприятиями.

Хотелось бы отметить не всегда очевидную закономерность изменений динамики (темпов) экономического роста предприятий: чем выше уровень экономического развития предприятия, чем ближе этот уровень к норме, тем труднее добиваться заметных успехов в повышении уровня экономического роста такого объекта хозяйствования. И наоборот, чем ниже уровень экономического развития предприятия, тем проще достигать существенного повышения уровня его экономического роста. В таких случаях всё зависит от начальной базы отсчёта.

Другими словами, предприятие – лидер по уровню экономического развития часто будет отстающим по уровню экономического роста, и наоборот, предприятие – лидер по уровню экономического роста окажется существенно отстающим по уровню экономического развития.

С отдельными вопросами по теме этой статьи, изложенными более подробно, можно ознакомиться в публикациях автора [ 1 – 15 ].

  1. Ревуцкий Л.Д. Ценность и стоимость предприятия. - Воронеж: // Электронный научно-практический журнал «Перспективы науки и образования», № 3 (9), 2014. С. 161 - 166.
  2. Понятия и показатели ценности и стоимости предприятий
  3. Очередное возвращение к вопросу о понятиях «цена» и «стоимость»
  4. К вопросу о понятии «экономическая ценнность»
  5. Проблемы адекватного перевода с английского языка на русский язык слов “value”, “worth”, “cost” и “price”
  6. К вопросу о стоимости, рыночной капитализации и других оценочных показателях предприятий
  7. К вопросу о понятии «стоимость»
  8. Система ключевых ценностных, стоимостных и ценовых показателей предприятий
  9. Управление эффективностью хозяйственной деятельности, общенародной ценностью и стоимостью предприятия по достигнутому уровню его экономического развития
  10. О рыночности и нерыночности показателей общей экономической ценности, «бумажной» капитализации, стоимости и цены предприятий
  11. К вопросу о показателях экономической ценности предприятий и методах их определения
  12. Исторически сложившиеся заблуждения и ошибочные представления о действительности теоретиков, преподавателей и практиков определения стоимости и цен предприятий
  13. К вопросу об оценке величины показателей устойчивости экономического роста и экономического развития предприятия
  14. Методы определения уровней экономического развития, экономического роста и производных от них показателей предприятия
  15. Ревуцкий Л.Д. Уточнённая формула для определения стоимости предприятий

Ключевые слова: предприятие, экономическая мощь (важность, значимость, весомость), ключевые показатели, экономическая ценность (годовая, периодная, общая), стоимость, цена, капитализация, курс акций, производительность труда, добавленная стоимость, чистый доход, балансовая прибыль, чистая прибыль, норма, план, факт, уровень экономического развития, уровень экономического роста, управленческая команда, уровень эффективности работы управленцев.

АННОТАЦИЯ

В предлагаемой вниманию читателей статье рассматривается группа (система) основных ключевых показателей экономической мощи (экономического размера, масштаба, важности, значимости, весомости) предприятий в народном хозяйстве страны.

Отмечается возможность разработки аналогичной группы основных ключевых показателей социальной мощи предприятий с последующим объединением этих групп в одну систему ключевых показателей их социально-экономической мощи в России.

Особое внимание уделяется задачам определения показателей уровней экономического развития и экономического роста предприятий, являющихся наиболее информативными критериями эффективности работы всех без исключения звеньев их управленческих команд.

Выявлена некоторая закономерность во взаимозависимости значений показателей уровней экономического развития и экономического роста предприятий.

Подчёркивается открывающаяся возможность проведения нетрадиционной инвентаризации, разработки прогрессивной классификации предприятий по показателям их экономических размеров, а также ряда информационно важных рейтингов особенно по бюджетообразующим предприятиям страны.

Статья предназначена коллегам, научным работникам и обычным читателям, интересующимся вопросами рассмотренной проблематики.

P.S. У меня спрашивают: насколько могут отличаться по величине показатели годовой экономической ценности от стоимости предприятий?
Всё зависит от величины текущей нормы коэффициента капитализации такой ценности.
Если эта норма устанавливается по средней величине банковского процента на долгосрочные вклады в банки, то разница в значениях показателей стоимости и экономической ценности предприятия может быть в 8 - 20 раз и более. Стоимостной мультипликатор (капитализатор) экономической ценности предприятий (обратная средняя величина установленного банковского процента) в наше время, как правило, находится в указанных пределах.
Однако, не стоит забывать, что ставка банковского процента может быть отрицательной, когда вкладчик сам платит банку за хранение внесенного в банк вклада (в частности, в некоторых банках Западных стран).
В таких случаях величина упомянутого мультипликатора может зашкаливать!

05 ноября 2018 г.
Леопольд Давидович
независимый оценковед по вопросам методологии определения экономической ценности и стоимости предприятий E-mail: rev_ld@mail.ru

Электронный адрес полного списка публикаций автора и ряда других сведений об авторе:
https://www.audit-it.ru/articles/authors/revuckij.html

Электронный адрес полного списка публикаций в блоге автора:
https://www.audit-it.ru/club/user/62449/blog/

Поделиться ссылкой в социальных сетях:


Комментарии к материалу: (пока комментариев нет)

137


Авторизация
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли пароль?
Полезное
ФЗ N135 Об оцен. деят-сти
ФСО N1 общие понятия
ФСО N2 цели оценки
ФСО N3 требования к отчету
ФСО N4 кадастровая оценка
ФСО N5 экспертиза отчетов
ФСО N6 уровень знаний эксперта СРО
ФСО N7 Оценка недвижимости
ФСО N8 Оценка бизнеса
ФСО N9 Оценка для залога
ФСО N10 Оценка машин
ФСО N11 Оценка НМА
ФСО N12 Ликвидационная
ФСО N13 Инвестиционная
Земельный кодекс РФ
Индикаторы
Курсы валютс 18/11с 19/11
USD ЦБ65,9931 65,9931
EURO ЦБ74,9022 74,9022
Индекс стоимости жилья
2613 $/кв.м.   Данные IRN.ru

Индексы СМР на IV кв. 2018
Письмо об индексах IV кв. 2018
Индексы СМР на III кв. 2018
Об индексах СМР на III кв. 2018
Об индексах СМР на II кв. 2018
Индексы СМР, индексы изменения ПИР с 1998
Рекомендуем
Онлайн оценка квартиры
Онлайн-оценка автомобиля
Калькулятор физического износа
ВСН 53-86(р) | ВСН 58-88(р)
Наши партнеры
Лист рассылки
Подписка на лист рассылки Оценщик.ру: Новости из мира оценки и нашего сервера
Вакансии
Компании ООО ДомоВед-Оценка требуется Оценщик/ помощник оценщика
Поиск по сайту
Аплайн оценка
Новости | Работа : Вакансии | Работа : Резюме | Методики | Словарь | Обзоры | СРО
Отчеты об оценке | Справочники | Форум | Интервью | Рейтинги | Сметный портал
Интервью | Наследование | Контакты | Оценка собственности | Английский бесплатно
Скорость интернета | Советы Туристам
 Рейтинг@Mail.ru