Добрый день, господа.

Проходил недавно собеседование в одной компании на должность помощника оценщика.
Мне был вручен огромный тест и задачи на знания оценки.
К сожалению, были не решены несколько задач.
Если есть пару минут, уделите внимания.
Буду очень признателен.
Спасибо.

1. Компания «Домстрой» собирается вложить 15,552 млн долл.в строительство жилого дома. У нее имеются два проекта: А и Б.По проекту А дом строится в две очереди, первая очередь даст за1-й год 10 млн долл. дохода. В течение 2-го года строится втораяочередь, затраты на которую равны доходам от первой очереди. Вконце 3-го года инвестор получит 10 млн долл. дохода. По проекту Б сразу строятся обе очереди дома и доход инвестор получиттолько в начале 4-го года в размере 22,1 млн долл. Определить:
а) денежные потоки по проектам А и Б. Вычислить Укаждого из них при r = 0%, r = 5%, r = 10%, r = 20%. При каких значенияхr компании следует предпочесть проект А, при каких —проект Б?
б) величину ставки r, при которой проекты, сравниваемые по критерию NPV, равно выгодны;
в) IRR каждого проекта;

2. Оценить недвижимость, находящуюся в стадии реконструкции, методом дисконтирования денежных потоков. Площадь недвижимости на дату оценки – 1 000 кв. м., по завершению реконструкции к началу третьего прогнозного периода она увеличится на 35%. Капитальные затраты, финансируемые за счет средств собственника, составят: в 1-й год 135 000 долл. США без НДС, во 2-й год 55 000 долл. США без НДС. Арендная плата поступает в конце года, рыночная ставка на 1-й прогнозный год 42долл. США за 1 кв.м в мес. с НДС. Рост к предыдущему периоду составит соответственно 10,15 и 25%. Коэффициент потерь: 1-й год -20%, во 2-й год – 15%, в 3-й год 10%. Операционные расходы: в 1-й год – 70 000 долл. США без НДС, во 2-й год 90 000 долл. США без НДС, в 3-й год 130 000 долл. США без НДС. Кроме того, ежегодные отчисления в резерв затрат капитального характера -35 000 долл. США с НДС. Предполагается, что чистый операционный доход в 1-й постпрогнозный год увеличится на 20% и затем стабилизируется на достигнутом уровне. Остаточная экономическая жизнь объекта в постпрогнозном периоде по заключению эксперта составит 30 лет, норма возврата капитала определяется по методу Хоскольда. Безрисковая ставка доходности еврооблигации -8%, ОФЗ РФ 7%, Типичный срок экспозиции 3 мес., премия за инвестиционный менеджмент -4%, премия за риск инвестирования в оцениваемый объект 2%, премия за страновой риск-7%.
3. Рассчитать в рыночной стоимости объекта недвижимости долю стоимости земельного участка и строений. Совокупный чистый операционный доход составляет 90 000 тыс. руб. Стоимость недавно построенного здания составляет 350 000 тыс.руб. Инвестор рассчитывает получить 20% годового дохода на вложенный капитал. Возврат капитала, вложенного в здание, осуществляется по методу Ринга. Срок службы здания -50 лет. Безрисковая доходность -9%.
4. Оценить объект недвижимости. Чистый операционный доход 2 000 д.е. коэффициент ипотечной задолженности 60%, срок кредитования 25 лет; процентная ставка 10%, ежемесячное погашение. Через 6 лет объект можно продать на 30% дешевле. Ставка дохода инвестора 13%.