Статьи

Оставить комментарий | Читать комментарии

Сколько стоят ваши акции? Оценка ценных бумаг для наследства — быстро, корректно, законно

Зачем наследникам нужна оценка акций

Акции входят в наследственную массу и переходят наследникам в порядке универсального правопреемства (ст. 1110 ГК РФ). Для акций это прямо подтверждено ст. 1176 ГК РФ: к наследникам переходят сами акции и связанные с ними права. Размер нотариальной пошлины за выдачу свидетельства о праве на наследство рассчитывается от стоимости наследуемого имущества, поэтому без отчёта об оценке корректно посчитать её невозможно (ст. 333.24 НК РФ). Датой, на которую определяется стоимость, является день открытия наследства — день смерти наследодателя (ст. 1114 ГК РФ).

Нормативная база оценки

Работы выполняются по Федеральному закону № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности» и Федеральным стандартам оценки (ФСО I–III: общие требования, виды стоимости, отчёт об оценке). Основанием служит договор на оценку (ст. 9 Закона № 135-ФЗ). В отчёте указывается вид стоимости (как правило, рыночная) и приводится расчёт по выбранным подходам согласно ФСО.

Почему оценка важна практично

1. корректный расчёт нотариальной пошлины и расходов у наследников разных очередей (ставки — 0,3% или 0,6% с лимитами, см. ст. 333.24 НК РФ);

2. справедливый раздел наследства между несколькими наследниками;

3. отсутствие претензий со стороны регистратора/депозитария и налоговых органов к документам, подтверждающим стоимость. 

Документы для оценки акций

— паспорт заказчика (наследника) и свидетельство о смерти;
— подтверждение состава пакета: выписка из реестра акционеров/счёта депо, брокерская выписка, договоры купли-продажи, сертификаты (для документарных бумаг);
— сведения об эмитенте: ОГРН/ИНН, годовая/квартальная отчётность, устав и список аффилированных лиц (для непубличных АО);
— сведения об обременениях: залог, запреты, корпоративные соглашения;
— по ПАО — тикеры и площадки торгов, чтобы корректно зафиксировать котировки на дату открытия наследства.
(Оформление прав производится через регистратора/депозитарий — см. Закон об АО № 208-ФЗ, ст. 44; Закон о рынке ценных бумаг № 39-ФЗ: переход прав и депозитарная деятельность.)

Особенности оценки акций для наследования

• Дата оценки фиксируется строго на день открытия наследства; последующие рыночные колебания не учитываются. Это важно для правильной пошлины и долей.
• Степень ликвидности: для ПАО с биржевыми торгами применяются открытые котировки; для непубличных АО/ЗАО приходится рассчитывать стоимость бизнеса и доли, учитывать ограниченную обращаемость, преференции/дисконт за миноритарность и неликвидность. (Регистратор ведёт реестр, а переход прав оформляется записью — без этого наследник не «виден» обществу.)
• Права и ограничения: привилегированные/обыкновенные акции, существующие соглашения акционеров, залоги, судебные запреты — всё это влияет на стоимость и должно быть раскрыто в отчёте (ФСО I–III).

Какие подходы достаточно применить

— Рыночный (сравнительный) — базовый для ликвидных пакетов ПАО: средневзвешенные биржевые цены/диапазон котировок за день открытия наследства, объёмы сделок, контроль на аномалии.
— Доходный — для непубличных АО/ЗАО и пакетов, по которым важна доходность: DCF/дивидендная модель, корректировки на структуру капитала, корпоративные риски.
— Затратный — как проверочный для непубличных компаний (чистые активы, восстановительная стоимость, корректировки на внебалансовые факторы). Основание выбора и согласование результатов — по ФСО.

Иностранные акции в наследстве: что делать?

Если в составе наследства — бумаги зарубежных эмитентов, наследникам нужно:

1. получить у брокера/кастодиана выписки по счёту (ISIN, количество, дата владения);

2. определить рыночную цену на дату открытия наследства по основной бирже обращения и пересчитать в рубли по официальному курсу Банка России на ту же дату;

3. выяснить, требуется ли оформление прав у иностранного регистратора/кастодиана и апостилирование/перевод документов для российского нотариуса;

4. после получения свидетельства — инициировать перевод прав в депозитарии/у регистратора. В РФ переход прав оформляется записью в реестре/на счёте депо (Закон № 39-ФЗ, ст. 29; базовые стандарты Банка России для депозитариев).

Как оценка помогает при разделе наследства

Отчёт даёт единую, проверяемую стоимость, что позволяет пропорционально распределить активы между наследниками, компенсировать разницу другими объектами и избежать затяжных споров. Без отчёта рыночные колебания и «оценки на глаз» создают риск конфликтов и оспаривания свидетельств у нотариуса и в суде. Основание включения акций в наследство и их переход к наследникам прямо закреплены в ГК РФ (ст. 1110, 1176).

Куда обращаться и что получите

Лицензированный оценщик оформит отчёт по 135-ФЗ и ФСО I–III с приложением котировок/моделей и подтверждающих документов. Такой отчёт принимают нотариусы, регистраторы и депозитарии; он содержит расчёт стоимости на конкретную дату и прозрачное обоснование выбора подходов.

Источник Оценщик.ру

Поделиться ссылкой в социальных сетях:

Комментарии к материалу: (пока комментариев нет)

30