Методики

Оставить комментарий | Читать комментарии

Практические модели оценки исключительных прав на интеллектуальную собственность

Абасова Н.,
Центр проектного анализа и конъюнктурных исследований
Мамаджанов Х.А.,
доктор технических наук,
сертифицированный оценщик интеллектуальной собственности
Мусабеков Б.И.,
кандидат технических наук,
Агентство по недвижимости и инвестициям
 (Узбекистан)

Методы, используемые при расчете стоимости исключительных прав на использование объектов интеллектуальной собственности (ОИС), определяются характеристикой типа стоимости, а также тем, для чего предназначена выполняемая оценка и как планируется использовать ее результаты.

При оценке ОИС могут быть использованы методы: затратного, сравнительного анализа продаж и доходного подходов.

Методы затратного подхода заключаются в расчете затрат на воспроизводство оцениваемых объектов интеллектуальной собственности в текущих ценах за вычетом износа. Методы затратного подхода используются преимущественно для целей инвентаризации созданных и/или приобретенных объектов интеллектуальной собственности, балансового учета в действующем предприятии, а также для определения минимальной цены лицензии на передачу прав использования оцениваемой интеллектуальной собственности, ниже которой сделка для ее правообладателя становится невыгодной.

Согласно п.16 Национального стандарта бухгалтерского учета Республики Узбекистан НСБУ № 11, затраты на опытно-конструкторские разработки признаются активом, когда они соответствуют следующим критериям:

• продукт или процесс четко определен, а затраты, относящиеся к продукту или процессу, могут быть отдельно установлены и надежно измерены;
• техническая осуществимость продукта или процесса может быть продемонстрирована;
• хозяйствующий субъект намеревается производить, продавать или использовать продукт или технологию;
• наличие рынка для продукта или технологии, или, в случае использования его внутри субъекта вместо его продажи, его польза для субъекта может быть продемонстрирована;
• наличие достаточных ресурсов или возможность продемонстрировать их доступность для завершения проекта и поставки на рынок или применения продукта или технологии.

_Т
Сб = Кс S З_{i * а i} * Ки _i
^{i = t}

где
Сб - стоимость (восстановительная стоимость) ОИС;
Кс = 1 - (Тр/Тн) - коэффициент морального старения (Тр - текущий срок действия охранного документа;
Тн - номинальный срок действия охранного документа);
З_{i - затраты на создание ОИС, понесенные в} i-м году;
а_i - коэффициент приведения разновременных ежегодных сумм к одному расчетному году (аннуитет) для i-го расчетного года;
Ки_i - коэффициент индексации, учитывающий изменение индексов цен для i-го расчетного года;
t - начальный год расчетного периода;
Т - конечный год расчетного периода.

Затраты на создание ОИС, в частности, определяются следующим образом:

Ззп - заработная плата исполнителей научно-исследовательских и проектно-технологических работ - авторов ОИС;
Знз - начисление на заработную плату;
Зм - материальные и приравненные к ним затраты;
Знр - накладные расходы предприятия-создателя ОИС;
Зпт - затраты на патентование созданного ОИС;
Зпр - прочие расходы, включая услуги сторонних организаций, привлеченных на создание ОИС;
Зн - налоги и другие обязательные платежи, осуществленные по затратам на создание ОИС.

Наиболее широко распространенным методом доходного подхода является “метод роялти”. Для установления размера “роялти” определяется процент отчислений, который обосновывается путем анализа рынка или исследования затрат, делается прогноз относительно объема продаж, по которому ожидается выплата роялти. Если рассматривается новый вид продукции, то составляется ежегодный прогноз объемов продаж и ожидаемых платежей на определенный период (на срок действия охранного документа, предприятия и т.п.).

Общая модель оценки ОИС методом роялти имеет вид:

_m
Сд = S ( V_i * R_i - Z_i) / (1 + q_i )^{i
i = 1}

Методы подхода сравнительного анализа продаж предполагают определение стоимости оцениваемой интеллектуальной собственности на основе анализа цены сделок купли-продажи аналогичных ОИС, с учетом поправок на различие характеристик ОИС. Однако, эти методы имеют ограниченное применение в силу уникальности и специфики ОИС, разнообразия условий коммерческих сделок и конфиденциальности сведений по ним, а также по причине невозможности нахождения полного аналога оцениваемой интеллектуальной собственности.

Если методические приемы затратного и доходного подходов достаточно четко формализованы и отработаны в аналитическом плане, то при применении методов подхода на основе сравнительного анализа продаж возникает ряд проблем, требующих проведения соответствующих научных и методологических исследований.

Метод на основе подхода сравнительного анализа продаж позволяет рассчитать стоимость оцениваемого ОИС путем внесения поправок в цены продаж объектов-аналогов ОИС, выбранных для сравнения.

Общая модель сравнительного анализа продаж выглядит следующим образом

где
С_ср - расчетная величина рыночной стоимости оцениваемого ОИС методом на основе сравнительного анализа продаж;
S_с - скорректированная величина стоимости сопоставимого ОИС-аналога на дату оценки с оцениваемым ОИС;
П_с - совокупная величина поправок к скорректированной величине стоимости сопоставимого ОИС-аналога, отражающая количественные и качественные различия между характеристиками оцениваемого ОИС и сопоставимого ОИС.

Сопоставимые параметры проданного и оцениваемого ОИС должны быть схожи в отношении даты продажи, экономических условий, физических характеристик и конкурентоспособности на одном и том же рынке, т.е. с позиции спроса и предложения они должны находиться примерно в одинаковом положении. Иначе, перенос стоимостных показателей с сопоставимого ОИС на оцениваемый ОИС может привести к ошибочным результатам.

Тогда, скорректированная величина стоимости сопоставимого ОИС S_с для переноса на оцениваемый ОИС определяется по формуле:

где
Са - цена продажи сопоставимого объекта (ОИС-аналога) на день продажи (на дату сделки);
Кi - коэффициент, учитывающий изменение индекса инфляции за период с даты совершения сделки до даты оценки для сравнения с оцениваемым ОИС, рассчитываемый с помощью специальных индексов (индекс-дефлятор, отраслевые индексы, индексы потребительских цен и т.п.). Другим вариантом индексации средств является процедура, построенная на предположении о том, что эти средства в документально зафиксированный момент времени не направлялись на разработку оцениваемого ОИС, а переводились по текущему обменному курсу в доллары США и уже в виде свободно конвертируемой валюты вкладывались в коммерческий банк под проценты.
А - величина начисленной амортизации за период с даты совершения сделки с ОИС-аналогом до даты оценки рассматриваемого ОИС, определяемая по формуле:

где
m - период с даты совершения сделки по ОИС-аналогу до даты оценки при сравнительном анализе продаж, (в месяцах);
k - полный срок амортизации, определяемый исходя преимущественно из экономического срока службы оцениваемого актива, (в месяцах).

Величина совокупной поправки к скорректированной величине стоимости сопоставимого ОИС-аналога, отражающая количественные и качественные различия между характеристиками оцениваемого ОИС и сопоставимого ОИС-аналога, П_с является функцией:

где
Гв - страна-владелец ОИС;
Оэ - отрасль промышленности или область применения ОИС;
Ви - вид изделия, производимого с использованием ОИС;
Ппр - полнота передаваемых прав (простая, эксклюзивная);
Пп - наличие правовой защиты (охранного документа);
Фп - форма платежа (паушальный, роялти и/или комбинированный);
Тд - территория действия охранного документа или лицензии;
Юсс - юридический срок службы охранного документа или лицензии;
Спп - срок предоставляемых прав;
Вс - степень влияния ОИС на производство нового или на совершенствование имеющегося изделия, или на диверсификацию продукции.

Потребительские свойства ОИС определяются большим числом параметров и полный аналог оцениваемого ОИС или информация по сделкам, совершенным с подобными объектами в данный момент, может вообще отсутствовать (т.е. не бывает абсолютно одинаковых ОИС). Тогда задача анализа рыночных продаж может быть сформулирована как задача поиска функции, отражающей зависимость стоимости ОИС от характеристических свойств лицензионных соглашений.

Изложенная здесь модель оценки ОИС на основе сравнительного анализа продаж основывается на собственные научные идеи авторов. Использованные в этом методе процедуры являются дискуссионными и должны пройти более основательную апробацию для оценок в различных ситуациях. Поэтому, не претендуя на абсолютную точность и применимость предлагаемой здесь модели оценки ОИС на основе сравнительного анализа продаж, лишь рекомендуется использовать ее для верификации результатов расчетов стоимости ОИС, полученных при других методах оценки, и включить в отчет об оценке, если полученные результаты не сильно расходятся между собой.

В результате применения разных методов к определению расчетной величины стоимости ОИС получаются результаты, отличающиеся друг от друга. Это в значительной степени объясняется тем, что при использовании этих методов допускаются погрешности, различающиеся между собой своим характером и величиной.

При согласовании результатов предпочтительнее использование аппарата “средневзвешенной”, суть которого заключается в том, что результату расчета, полученного каким-то методом, может быть придан больший (или меньший) вес по сравнению с другими методами. В этом случае, характер описания расчетов, проведенных этим методом, должен быть таким, чтобы его относительная весомость (определенная самостоятельно Оценщиком или с помощью экспертов) не вызывала бы у пользователя результатов оценки каких-либо сомнений.

Модель определения итоговой величины оценки ОИС С_и на основе средневзвешенной имеет следующий вид:

В частности, чем менее точно, то есть, чем более приближенно рассчитывается каким-то методом стоимость ОИС, тем, при прочих равных условиях, меньший коэффициент весомости (a , b , g ) этому варианту стоимости назначается.

Материал IX Международной конференции "Современные тенденции развитияоценочной деятельности в России и за рубежом"

Поделиться ссылкой в социальных сетях:

Комментарии к материалу: (пока комментариев нет)

14637