Оценщик.ру Добавить в избранное
Сделать стартовой
 
Оценщик.ру
  Новости

События

Форум

Поиск по сайту

Контакты | Реклама
Работа
  Поиск

Вакансии

Резюме

Добавить резюме

Добавить вакансию
Оценка
  Методики

Отчеты об оценке

Обзоры, аналитика

Справочники и нормативы

Словарь оценщика

Курсы оценщиков

СРО Оценщиков
Оценка для опеки
Интерактив
  Кадастровая оценка
Интервью
Статьи
Рейтинги
Вопрос-ответ
Авторы на Оценщик.ру
Проекты Отдела оценки Росимущества

Конкурсы, тендеры
Экспертиза
 Рабочая группа по экспертизе отчетов об оценке

Рекомендуем оценочную компанию:



Методики

Оставить комментарий | Читать комментарии

Предлагаемый методический подход к решению задач определения стоимости неинвентаризируемых и инвентаризируемых нематериальных активов предприятий

(в порядке обсуждения)

Л.Д. Ревуцкий
к.т.н., с.н.с.

Обращаясь к той или иной теме в области оценочной деятельности в нашей стране, часто приходится сталкиваться с небрежным отношением к могучему русскому языку, которое проявляется, например, в неправильном подборе и употреблении синонимов к тем или иным словам. В соответствующей литературе, в журнальных публикациях, в интернете в качестве синонима к слову «нематериальные» применительно к термину «активы предприятия» можно встретить использование слова «неосязаемые» либо словосочетания «неосязаемые нематериальные».

До последнего времени автор этой статьи и сам считал, что нематериальные активы предприятий (НМАП) бывают осязаемыми (патент, товарный знак, лицензия, ноу-хау и т.д.) и неосязаемыми (деловая репутация, клиентела, многоопытность и креативность управленческого персонала и пр.).

Учитывая существующую ситуацию, пришлось отказаться от собственного понимания неосязаемости нематериальных активов в пользу других слов типа «неочевидные, неявные, завуалированные, закамуфлированные, неинвентаризируемые» и т.п.

К моменту написания этой статьи, вместо слова «неосязаемые» применительно к НМАП, было выбрано более правильное, более точно, на наш взгляд, отражающее суть наблюдаемого явления прилагательное «неинвентаризируемые» в смысле - те, которые не поддаются инвентаризации в учётно-отчётных системах хозяйственных объектов. Если кто-то предложит более подходящий термин для рассматриваемого понятия, с благодарностью соглашусь.

Принципиальное отличие неинвентаризируемых нематериальных активов предприятий (ННМАП) от очевидных, осязаемых, инвентаризируемых активов такого рода (ИНМАП) состоит в том, что они никоим образом не фигурируют в применяемых сегодня Правилах и стандартах бухгалтерского учёта и отчётности организаций. Они не продаются и не покупаются, являются неотделимыми от хозяйственных объектов, на величину стоимости которых оказывают непосредственное, иногда весьма заметное влияние, т.е. ННМАП не принадлежат к категории товаров. Раз это так, тогда оценка стоимости этого показателя не имеет большого сугубо практического значения. Однако, некоторые научные работники, и я в их числе, пытаются хоть как-то эту умозрительную задачу решать, например, для того, чтобы сравнивать разные предприятия по удельному значению этого интересного в теоретическом плане и необычного по высокому уровню фактической информативности показателя.

Другим важным отличием ННМАП от ИНМАП является то обстоятельство, что их стоимость нельзя идентифицировать (дифференцировать) по разным отдельным видам таких активов.

К сожалению, даже денежное выражение синергетического эффекта от целенаправленного суммирования производственных, финансово-экономических, социальных и других ресурсов предприятий нельзя отделить от стоимости ННМАП (Сннмап).

Сннмап представляет собой общую стоимость всей имеющейся у предприятия совокупности активов такого рода. В многочисленных книжных и журнальных публикациях этот показатель называют стоимостью гудвилла или «ценой деловой репутации фирмы», «ценой деловых связей фирмы» либо просто «ценой фирмы». Об адекватности таких названий понятию Сннмап можно спорить бесконечно (к числу идеальных они явно не относятся).

Третье важное отличие: Синмап (стоимость инвентаризируемых НМАП) - структурный элемент как балансовой, так и реалистичной, установленной тем или иным методом затратного подхода, стоимости предприятия, тогда как Сннмап в его балансовую и реалистичную стоимости не входит и входить в них ни при каких условиях не может. Элементы Синмап по отдельным видам таких активов со временем амортизируются, а Сннмап амортизации не подвергается.

Сразу же нужно отметить, что величина показателя стоимости ННМАП находится, если такие активы существуют в действительности, только в составе пограничного (порогового) значения показателя реалистичной стоимости оцениваемого предприятия, определяемой обоснованно выбранным методом доходного подхода к решению поставленной оценочной задачи.

Трудно не заметить появление и использование в статье непривычного для всех читателей словосочетания «реалистичная стоимость предприятия».

В предыдущих статьях нерыночные достоверные стоимости экономически значимых предприятий назывались нами справедливыми либо экономически справедливыми, что по известным обстоятельствам вызывало заслуживающую понимания критику со стороны некоторых коллег. Для того, чтобы избавиться от двусмысленности и даже многозначности этого термина (см. МСО, МСФО, публикации В.М. Рутгайзера, мои тексты), в данной статье, вместо термина «справедливая стоимость предприятия», используется другой, более определённый, более чёткий на наш взгляд, новый специальный термин - «реалистичная стоимость предприятия». Значения такой стоимости по определению не могут быть недостоверными. Однако всегда следует иметь в виду, что реалистичная, называвшаяся раньше справедливой, стоимость предприятия и его реальная, действительная, настоящая, истинная стоимость по объективным причинам далеко не одно и то же [ 1 ]. Истинная стоимость предприятий чёткому, строго научному определению не поддаётся и с этим приходится смириться и считаться.

Из ряда приведенных выше соображений можно прийти к заключению, что ИНМАП, как правило, являются товарами, могут быть отчуждены от другого имущества предприятия и при необходимости могут участвовать в сделках купли-продажи таких активов, так как имеют вполне определённую, зафиксированную в бухгалтерском балансе предприятия стоимость. Кроме балансовой стоимости, в подавляющем большинстве случаев для них может быть установлена и рыночная либо реалистичная стоимость.

Другой очевидный, довольно не банальный вывод из вышесказанного состоит в следующем: общая стоимость НМАП (Сонмап) представляет собой сумму стоимостей ИНМАП и ННМАП, т.е.:

Сонмап = Синмап + С ннмап. ( 1 )

Как указывается в многочисленной научной и учебной литературе (см., например, [ 2 ]), величину Сннмап (по другому, стоимость гудвилла) определяют как разницу между стоимостью предприятия, как целостного имущественного комплекса, и балансовой стоимостью всех имеющихся у него активов. Такая оценка Сннмап недопустимо груба, формальна, условна, призрачна. По подавляющему большинству оцениваемых таким образом предприятий значения Сннмап окажутся ошибочно отрицательными, иногда - нулевыми, что, как правило, не будет соответствовать действительности и вводить в заблуждение тех, кто наделён полномочиями принимать ответственные управленческие решения.

Предлагаемый нами методический подход к определению величины Сннмап, в отличие от приведенного выше традиционного «классического» подхода, состоит в том, что оцениваемое значение этой стоимости определяется по нижеследующей формуле:

Сннмап = [Сд - (Звп + Знз)] - Сз, ( 2)

где Сд и Сз - пограничные (пороговые) значения реалистичной стоимости оцениваемого предприятия, рассчитанные соответствующими методами доходного и затратного методических подходов, тыс. условных денежных единиц (у.д.е.) [ 3 ];

Звп - проектно-сметные затраты, необходимые для восстановления частично утраченных в процессе хозяйственной деятельности предприятия производственных, производительных и социальных возможностей, т.е. частично утраченного народнохозяйственного потенциала его производственно-технической и сервисно-сбытовой базы, если такая утрата действительно имела место, тыс. у.д.е.;

Знз - проектно-сметные затраты на обеспечение нормализации производственной загрузки

(уровня экономического развития) предприятия, с учётом расходов, необходимых для соответствующей профессиональной переподготовки - повышения профессиональной квалификации участников его управленческой команды и адекватного переобучения основных производственных рабочих, тыс. у.д.е. [ 4 ].

В частных случаях, если рассматриваемые предприятия работают на полную производственную мощность, т.е. когда Звп = Знз = 0, формула ( 2 ) принимает совсем простой вид:

Сннмап = Сд - Сз. ( 3 )

Применение формулы ( 2 ) не вызывает больших сомнений в случаях, когда величина Сд существенно больше величины Сз. Соответствующие коррективы требуются в ситуациях, когда значения Сд и Сз примерно одинаковы или когда Сз заметно больше Сд . В таких случаях возникает необходимость нормализации неестественно повышенного значения Сз оцениваемого предприятия, т.е. обесценивания фактической величины Сз до среднеотраслевого либо до расчётного нормализованного значения этого показателя. В качестве нормализованной величины Сз целесообразно принимать значение стоимости замещения оцениваемого ппедприятия новоделом, при создании которого предусмотрено использование стандартных, серийных строительных конструкций и бюджетных строительных материалов.

Решение такой задачи существенно облегчается в тех случаях, когда разработаны и имеются действующие нормы удельных капитальных вложений в строительство и привязку к конкретному месторасположению тех или иных типов предприятий.

Если фактическая величина Сз противоестественно занижена для нормализации её значения приходится решать задачу, обратную приведенной выше, т.е. задачу соответствующего удорожания этой величины до вышеуказанных пределов.

Величину Синмап предлагается определять по формуле:

Синмап = Сз х Сбинмап/Сбп, ( 4 )

где Сбинмап - балансовая стоимость ИНМАП оцениваемого предприятия, тыс. у.д.е.;

Сбп - балансовая стоимость всех без исключения активов оцениваемого предприятия, тыс. у.д.е.

Отношение Сбинмап к Сбп характеризует долю балансовой стоимости ИНМАП в общей балансовой стоимости оцениваемого предприятия - Сбп. Эту долю можно назвать коэффициентом пересчёта величины Сз в значение показателя Синмап и обозначить его как Кп.

Формализация выражений для определения величины показателей Синмап и Сннмап (формулы 2 и 3) позволяет написать практичную концептуальную расчётную формулу для установления реалистичной величины Сонмап:

Сонмап = Сз х Кп + [Cд - (Звп + Знз) - Сз] ( 5 )

или в указанных выше частных случаях

Сонмап = Сз х Кп + (Сд - Сз). ( 6 )

Таким образом, задачи по определению значений показателей Сннмап, Синмап и Сонмап предлагаемыми простейшими для овладения методами доведены до логического завершения и вполне применимы в практике оценочной деятельности профессиональных оценщиков.

Буду глубоко благодарен тем коллегам, которые захотят принять и примут участие в обсуждении моих скромных предложений по рассматриваемым в статье вопросам.

ЛИТЕРАТУРА

1. Ревуцкий Л.Д. О «точности» и достоверности результатов определения справедливой стоимости экономически значимых предприятий.

2.Должиков П.М., Величко Н.М., Должикова А.П. Основы экономики и управления горным предприятием. Учебное пособие. - Донецк, «Норд-пресс», 2009. 200 с.

3. Ревуцкий Л.Д. Предлагаемый порядок выбора однозначного значения интервальной справедливой стоимости предприятий.

4. Ревуцкий Л.Д. Уточнённая формула для определения экономически справедливой рыночной стоимости предприятия. - М.: // «Вестник машиностроения», № 9, 2010. С. 83 - 87.

Ключевые слова: предприятие, нематериальные активы (НМА), неинвентаризируемые и инвентаризируемые НМА, общая (суммарная) стоимость НМА, стоимость разных групп НМА, реалистичная стоимость, методы и формулы для определения стоимости гудвилла и др. форм НМА.

АННОТАЦИЯ

Предлагается практичный методический подход к решению задач определения реалистичной достоверной стоимости неинвентаризируемых и инвентаризируемых нематериальных активов экономически значимых предприятий.

Концепция этого подхода, рекомендуемые методы и формулы для определения указанных показателей отличаются конкретностью и простотой.

Допущенные терминологические новации являются вынужденными.

Статья предназначена для научных работников, занятых в сфере оценочной деятельности, и практикующих профессиональных оценщиков стоимости предприятий.

12 августа 2014 г.
Леопольд Давидович
e-mail: rev_ld@mail.ru

Поделиться ссылкой в социальных сетях:


Комментарии к материалу: (пока комментариев нет)

4406


Авторизация
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли пароль?
Полезное
ФЗ N135 Об оцен. деят-сти
ФСО N1 общие понятия
ФСО N2 цели оценки
ФСО N3 требования к отчету
ФСО N4 кадастровая оценка
ФСО N5 экспертиза отчетов
ФСО N6 уровень знаний эксперта СРО
ФСО N7 Оценка недвижимости
ФСО N8 Оценка бизнеса
ФСО N9 Оценка для залога
ФСО N10 Оценка машин
ФСО N11 Оценка НМА
ФСО N12 Ликвидационная
ФСО N13 Инвестиционная
Земельный кодекс РФ
Индикаторы
Курсы валютс 23/08с 24/08
USD ЦБ65,6196 65,60460
EURO ЦБ72,8312 72,62430
Индекс стоимости жилья
2772 $/кв.м.   Данные IRN.ru

Индексы СМР на II кв. 2019.2
Индексы СМР на II кв. 2019.1
Письмо индексы II кв.2019.3
Письмо индексы II кв.2019.2
Письмо индексы II кв.2019.1
Индексы СМР на I кв. 2019
Письмо индексы I кв.2019
Об индексах СМР на III кв. 2018
Индексы СМР, индексы изменения ПИР с 1998
Рекомендуем
Онлайн оценка квартиры
Онлайн-оценка автомобиля
Калькулятор физического износа
ВСН 53-86(р) | ВСН 58-88(р)
Наши партнеры
Лист рассылки
Подписка на лист рассылки Оценщик.ру: Новости из мира оценки и нашего сервера
Вакансии
Компании ООО АФ "Аудит- Консалтинг" требуется Оценщик
Поиск по сайту
Аплайн оценка
Новости | Работа : Вакансии | Работа : Резюме | Методики | Словарь | Обзоры | СРО
Курсы оценщиков | Отчеты об оценке | Справочники | Форум | Интервью | Рейтинги | Сметный портал
Интервью | Наследование | Контакты | Оценка собственности | Английский бесплатно
Скорость интернета | Советы Туристам
Рейтинг@Mail.ru